Arauco colocó en Chile su segundo bono híbrido sostenible por 10 millones de unidades de fomento, equivalentes a unos US$ 410 millones. La compañía informó que la demanda superó en 45 % el monto ofrecido y vinculó la operación con su estrategia financiera previa al arranque de la planta de celulosa Sucuriú, en Brasil.
La colocación se concretó el 6 de noviembre a un plazo de 32 años y tres meses. Según → Arauco, el bono se colocó a una tasa de 4,13 %, con un diferencial de 163 puntos básicos, o 1,63 puntos porcentuales, sobre la referencia. El monto está expresado en unidades de fomento (UF), una unidad de cuenta que el → Banco Central de Chile reajusta según la variación de los precios al consumo.
Qué distingue al bono híbrido
El instrumento queda por detrás de la deuda sénior en el orden de cobro. Sus condiciones permiten a Arauco aplazar el pago de intereses y establecen que la empresa solo puede amortizarlo anticipadamente a partir del séptimo año. La emisión es la segunda de este tipo de la compañía en poco más de un año. En octubre de 2025 colocó un bono híbrido por 20 millones de UF, el doble del monto de la operación actual.
El marco de financiamiento sostenible de Arauco prevé destinar un importe equivalente a los fondos netos a financiar o refinanciar proyectos ambientales o sociales elegibles. El comunicado del 6 de noviembre vincula el bono con la preparación financiera para Sucuriú y deja sin detallar la asignación de los recursos por proyecto.
Sucuriú y el balance previo al arranque
La empresa ubica la emisión junto con un aumento de capital de US$ 200 millones, ventas de activos por US$ 320 millones y la extensión de una línea de crédito de US$ 450 millones. Su controlante, → Empresas Copec, se comprometió además a aportar hasta US$ 450 millones entre 2027 y 2028.
Arauco informó que Sucuriú alcanzó 83 % de avance y mantiene la puesta en marcha prevista para fines de 2027. ICI Forestal ya informó sobre la → energización de la línea de 230 kV que conectará la futura planta de Inocência, en Mato Grosso do Sul, con la red brasileña.
Fuentes principales
Arauco. (2026, 6 de noviembre). → Comunicado sobre la colocación del segundo bono híbrido.
Empresas Copec. (2025). → Características de la primera emisión híbrida de Arauco.
Arauco. (2024). → Marco de financiamiento sostenible.
Banco Central de Chile. (s. f.). → Metodología de cálculo de la unidad de fomento.
ICI Forestal · Elaboración propia a partir de fuentes verificadas. 9 de noviembre de 2026.
